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上千玩家进军数字货币质押贷款:万亿风口or空中阁楼?

Yali 2018-01-13 22:28:14 6527

上千玩家进军数字货币质押贷款:万亿风口or空中阁楼?

数字货币借贷市场是否值得挖掘?有观点认为,该业务模式或将是一个新的风口,可有效解决数字货币玩家的需求,早期入场的玩家们跑马圈地,各自都能夺得一杯羹;不过,也有观点认为,这本是一场空中阁楼的游戏,做的是一些躲避监管、夹缝求生的灰色业务,至于市场前景,更是无从谈起。

文|刘四红

来源|凤凰网WEMONEY

当传统网贷行业正经历大洗牌、“生死考验”时,数字货币领域质押贷款模式正悄然滋生,大有“遍地开花”之势。

自2018年以来,包括数字货币交易所、传统证券市场玩家、以及部分互金创业者等,纷纷进军该领域,多个数字货币借贷平台悄然兴起,正试图开拓全世界领域的数字货币质押借款业务。

日前,币安交易所技术开发中心Binance Labs宣布与Libra Credit合作,推出数字货币质押贷款服务。此外,包括ETHLend、EasyLend、Salt Lending、Libra Credit、HyperLending、JaneLending、KC Chain、Tokenloan、UnicornCredit等多家平台,也在对该业务进行紧密布局。

“这将是一个亟待挖掘的万亿市场。”有从业者介绍,当前数字货币借贷市场需求旺剩,主要分为三类短期借款需求,一是借币买币,看好其他币种价值,又不想忍痛卖掉所持有的币;二是借款方持有大量数字货币,但人民币不足,以此解决正常生活所需;而第三种则是用来解决个人实业经营需求。

“现在是币圈熊市,但也不乏一些人在瞄准抄底机会,我们正好可以满足他这个需求。”上述从业者介绍,从目前来看,借款人需求大多为借币买币。

数字货币借贷市场是否值得挖掘?市场褒贬不一。有观点认为,该业务模式或将是一个新的风口,可有效解决数字货币玩家的需求,早期入场的玩家们跑马圈地,各自都能夺得一杯羹;不过,也有观点认为,这本是一场空中阁楼的游戏,做的是一些躲避监管、夹缝求生的灰色业务,至于市场前景,更是无从谈起。

自有资金放贷

凤凰网WEMONEY了解到,目前数字货币借贷大致分为三种,第一种类似于传统房产质押。主要流程为,持币者向贷款平台发起贷款申请;平台验资完毕后,双方签订电子贷款协议,借款方将质押数字货币打入平台指定钱包;确认收币后,平台按照当时币价的50%-60%来进行放款(一般为五至六成,也有平台放到十成);随后,平台将相应借款金额以人民币或数字货币转给借款人;借款期限一到,借款人还钱,支付相应利息,平台再将质押的数字货币还给借款人,整个借款流程完成。

不过,因市场行情不稳,借款方所质押的数字货币价格也会上下波动。为避免借款金额及利息不受损失,借贷平台会对质押数字资产进行盯市、风险监控,如价格下跌至预警线,平台会提醒借款人中途停止或进行补仓。如借款人选择停止,平台便会中止交易,借款人需支付相应本金及利息,赎回相应数字货币;如借款人未补仓,数字货币持续下跌至平仓线时,贷款平台会强制平仓,质押的数字货币归平台处理,同时,借款协议也相应解除。

刘平(化名)是一名数字货币借贷平台从业者,就他所在的平台来看,假如借款方质押价值100元的数字货币,可从平台获得50元借款。当借款人质押的100元跌至70元时,平台会采取预警措施;如下跌至60元,平台则进行强制平仓。

“这个就像传统的房抵贷、车抵贷,但更好做的是,数字货币质押贷款模式很轻,不需要复杂的贷前、贷中、贷后风控模式,只要有币就可以做,而且大多来看,稳赚不赔!”刘平称,当前大多数字货币借贷平台借款日息达千分之一,借款期限多为7日、15日、30日。

据了解,资金方面,平台运营初期一般会选择用自有资金进行放贷,也有的会引入第三方机构或合作伙伴资金;在支付方式上,仅少量平台会支持法币交易,如通过银行卡、第三方支付机构等进行,而更多的则是直接借出价值相对稳定的USDT。此外,刘平告诉凤凰网WEMONEY,未来以平台币作为兑换媒介或是一大发展趋势。

点对点交易

当市场借款需求逐渐增大,自有放贷资金不足时,平台便会引入数字货币出借端,以类似P2P标的形式,募集主流数字货币或者法币,覆盖借款方需求。

该业务模式与传统P2P类似,也是数字货币借贷市场最常见的玩法。在整个交易过程中,借贷平台会采用程序化的借贷合约管理协议,写入合约的借款协议将按照约定的条款自动执行,且不可篡改。

以赵丽(化名)所在的平台为例,首先,出借方可在平台发布相应贷款金额及条款,当借款方选择相应贷款产品后,平台客服人员将发起一个三方共管钱包,借款方再将相应数字货币质押品转入钱包。

质押数字货币转入后,出借方需对其数值进行确认并告知平台客服人员,客服人员将会对共管钱包进行锁仓,此后,出借方需按约向借款方账号转入法币或者数字货币,完成出借行为。

出借产生后,平台同样会进行盯市、风险监控(同上述第一种质押贷款玩法),如果价格下行触发平仓线,平台将启动平仓机制。此时,借款方锁仓中与本息价值相当的数字货币将转入出借方钱包,解锁被质押的剩余数字货币将归还借款方。

赵丽指出,该模式以质押借贷的方式满足用户资金周转的需求,通过区块链技术为借贷双方做撮合,出借方和借入方可进行个人对个人(点对点)的数字资产质押,平台提供数字资产的理财、借贷服务,盈利模式是手续费、服务费。

有业内人士告诉凤凰网WEMONEY,该模式通过智能合约的方式,对双方借贷行为及条款约定自动执行,整个操作更为透明化、自动化、固定化,一定程度上避免了借贷过程中的欺诈风险。

加杠杆游戏

如果说上述两种玩法是为解决持币人短时投资或急用钱之需,那第三种玩法则满足的是币圈投资者的杠杆交易行为。用币圈人士李红(化名)的话来说,“持币人不断加杠杆借币炒币,整个游戏过程充满了赌性,玩的就是心跳!”

杠杆交易,是把本金放大数倍,以小资金进行更大投资,一方面可实现以小博大,收益倍翻,但同时也必须承担可能造成的亏损翻倍风险。李红告诉凤凰网WEMONEY,这类杠杆游戏的运营主体一般是数字货币交易所,借币者可进行杠杆投资,以赚取不同币种间涨跌幅度差。

以火币Pro杠杆交易的BTC/USDT交易对为例,其目前最高支持3倍杠杆,当借款者“做多”时,其有本金1万USDT,可向平台最多借2万USDT,即用3万USDT在低位买入,在高价位卖出,赚取差价;而“做空”时,借款者有本金1万USDT(0.5BTC),同样可向平台借1BTC,高价卖出,再低价买入,以获取差价。

值得注意的是,杠杆利用较少的资金实现了获取较大收益的可能性,但判断一旦错误,其损失也会同比放大。官网介绍,火币Pro会监测借贷账户中资产变化情况,当用户借贷账户风险率(风险率=总资产/借贷资产×100%)达到120%时,用户账户将会触发预警,火币Pro将进行短信和邮件提醒;当风险率等于或低于110%时,系统会对此交易进行强制成交,以归还平台资金。

目前,各交易所每日向借币方收取万分之二到千分之一不等的利息,提供的杠杆从1到100倍不等,选择的杠杆越高,借币者承担的风险越大。如杠杆率为10,当跌幅超过10%,账户会直接爆仓;如果杠杆率是100,跌幅超过1%,就全部亏损。2018年5月,58COIN交易所上线100倍永续合约业务,支持100倍杠杆交易,没有交割日期,每天产生三次资金费用的交换。

万亿风口or空中阁楼?

有从业人士分析,当前市场上涉及数字货币借贷业务的平台达上千家,全球大概有3000万人持有数字货币,由此来看用户群体仍然不够多,但随着未来越来越多的人持有数字货币,整个借贷市场也会慢慢变大。

在上述从业者看来,数字货币借贷业务是市场刚需,或将成未来“币圈”新趋势。随着行业处于从无序到有序、从非专业到专业、从不规则到规则的进化过程中,数字货币借贷业务也会慢慢进入良性市场。

不过,多数行业观察者更担心的是因数字货币借贷衍生的业务风险。上海高级金融学院实践教授胡捷指出,“目前数字货币抵押借贷业务大多仅发生在币圈,一方有资金(或数字货币)寻求出借,另一方缺资金(或数字货币)需要借入,同时有数字资产可用于抵押,这种民间交易行为可被允许。但如果有实体专门经营此项业务,从事这种类型的放贷、理财,则需要具备相应资质和条件,否则可能涉嫌非法放贷、非法经营。”

中国银行法学研究会理事肖飒指出,比特币2013年开始被认可为“特定的虚拟商品”,但其他代币在我国法律并未被认可,他们只是数据而已。通过抵押一串数字去进行借贷,这就如同无源之水、空中楼阁。

“这是一场灰色游戏,实质是解决资产流动性或直接募集资金的方式,但即便是灰色产业,也绝不能采取操纵市场的办法,这样只会给自己的未来带来刑法第266条诈骗罪的风险。”肖飒称,从法律角度来说,数字货币理财业务完全在监管之外,本身无合法性可言;此外,该业务大多满足的是持币者炒币需求,并未服务到实体经济。

肖飒称,“监管机关一般会考虑,某一种市场行为到底对实体经济有没有正向作用。如果没有,且可能带来巨大风险,根据金融会议要求,各地金融监管部门会主动出手,防患于未然。因此,不建议各大项目(含海外项目)到境内进行大规模路演和宣传,甚至现场教授大家如何下载地址,如何使用钱包等。”

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